En av Bessers absoluta favoritförfattare är Morgan Housel (MH), och Besser har följt honom sen 2012 då han skrev krönikor åt fool.com. MH skriver mest med ”sunt förnuft” och för en långsiktig aktieinvesterare (som Besser…) är det en glädje att läsa hans allmänna analyser av ”investeringar, privatekonomi och livet i allmänhet”.
Learn from books…
Besser tjatar alltid om att kunskap och erfarenhet är viktigt för framgångsrika aktieinvesteringar. Självklart kan man få teoretisk kunskap från böcker (om man läser rätt böcker…), men det fantastiska är att man också kan få mer praktisk erfarenhet genom att läsa fler böcker.
Besser rekommenderar att man läser en bra investeringsbok varje kvartal. Med åren blir det många lärorika böcker i bokhyllan som man kan ta fram igen, om inte annat för referenser och omläsning.
Omläsning nr 1…
Under några år skrev MH recensioner av alla de investeringsböcker som han läste. Det blev också en sammanfattning och artikel för varje bok. Besser väljer ut en bok, eller mer korrekt en recension av MH av en bok. Så här skriver MH själv…
” I’ve read 289 books in the past four years. Some were awful. Others were incredible. But I took notes on all of them. I’ve never known what to do with these notes. Then I got an idea: I’ll dump some of the highlights into a weekly article.”
Här kommer en av Bessers favoriter (delvis förkortat och editerat av Besser…). Den har några år på nacken (från november 2014…) men den tål att läsas om. Enjoy…
6 Things I Learned From the Book “The Information Diet”
I read Clay Johnson’s book, The Information Diet: A Case for Concision Consumption. It’s about something I’m passionate about: Reading the news is a skill. Without realizing how media is created and the incentives of different publishers, you can hurt yourself and become less informed.
Here are six things I learned from the book.
1. News organizations offer what you want to hear, not what you need to hear:
Just as food companies learned that if they want to sell a lot of cheap calories, they should pack them with salt, fat, and sugar — the stuff that people crave — media companies learned that affirmation sells a lot better than information. Who wants to hear the truth when they can hear that they’re right?
2. This causes confirmation bias:
When we tell ourselves, and listen to, only what we want to hear, we can end up so far from reality that we start making poor decisions. The result is a public that’s being torn apart, only comfortable hearing the reality that’s unique to their particular tribe.
3. Too much news isn’t the problem. It’s how we consume news that’s dangerous:
It’s not information overload; it’s information overconsumption that’s the problem. Information overload means somehow managing the intake of vast quantities of information in new and more efficient ways. Information overconsumption means we need to find new ways to be selective about our intake. It’s very difficult, for example, to overconsume vegetables.
4. Personalization of social media doesn’t help:
Personalization is just a mirror that reflects our behaviour back to us. While some might argue that the best way to make our reflections look better is to change the shape of the mirror, the fairest way to do it is to change what it’s reflecting. We build filters around us with every friend we make, and every time we click. Without careful consideration, we risk throwing ourselves into more agnotological bubbles, and drifting farther away from reality.
5. We’re all biased. We need to admit this:
Socrates’ view on this was simple: Just accept your own ignorance as the only thing to be certain about. This view is important to keep in mind, and a healthy foundation for an information diet.
6. Use this thing you’re reading on with caution:
The Internet is the single biggest creator of ignorance mankind has ever created, as well as the single biggest eliminator of that ignorance. It’s our ability to filter that eliminates the former and empowers the latter.
Vad tycker Besser…
”Information selektion” är också en av Bessers käpphästar (även när det gäller aktieinvesteringar…). Vi lägger för mycket tid på information (overconsumption…) och stora delar av den informationen är inte relevant, reklam, bara skräp och/eller falska påståenden (irrelevant and/or fake information…).
Informationsöverflöd (overload…) är inte ett problem om man bara förstår vad som är vad och väljer rätt information från rätt källa. (t.ex. den här bloggen… 😊 ) Gäller speciellt för mycket av ”finansiell information” som mest är ren bluff eller reklam för oseriösa ”investeringar” och finansiella bedrägerier.
”Välj din information om aktier, bolag och branscher med omsorg. Även här är det kvalitet och inte kvantitet som räknas”…. som Besser brukar säga… 😊
En till omläsning…
Morgan Housel skrev inte bara recensioner utan också många bra egna artiklar. Det här är en av de bästa från september 2014 som mest handlar om sunt förnuft, eller ”Iron Rules of Money” som MH kallar dem.
”Läs & Lär” kan man verkligen säga om den här texten…
“No matter who you are, how much you earn, or how you invest, a few truths apply to all of you and your money.”
Spending money to show people how much money you have is the surest way to have less money.
Singer Rihanna earns tens of millions of dollars, but found herself “effectively bankrupt” in 2009. She sued her financial adviser for not doing his job. He offered a legendary response: “Was it really necessary to tell her that if you spend money on things you will end up with the things and not the money?”
The first iron rule of money is that wealth is the stuff you don’t see. It’s the cars not purchased, the clothes not bought, the jewellery forgone. Money buys things, but wealth — assets such as cash, stocks, bonds, in the bank, unspent — buys freedom and security. Pick which one you want wisely.
Wealth is completely relative.
According to World Bank economist Branko Milanovic, “the poorest [5%] of Americans are better off than more than two-thirds of the world population.” Furthermore, “only about 3% of the Indian population have incomes higher than the bottom (the very poorest) U.S. percentile.” And those figures are adjusted for differences in cost of living.
The easiest way to judge how well you’re doing is to compare yourself to people around you. The curse of living in the United States is that most people are doing well, so your own success looks ordinary. If you want to feel rich, look at the 90% of the world that isn’t American or European. You’ll realize that feeling rich is just a mental game.
The goal of investing isn’t to minimize boredom, it’s to maximize returns.
Successful investing is pretty boring. Its main requirement is patience and inaction. Most people demand more excitement, so they tweak, fiddle, and adjust their investments as much as necessary to destroy as much of their wealth as possible. If you want to do better than average at anything, you must do something that most people can’t. In investing, that means putting up with perpetual boredom. It’s a serious skill.
The only way to build wealth is to have a gap between your ego and your income.
Getting rich has little to do with your income and everything to do with your savings rate. And your savings rate is just the difference between your ego and your income. Keep the former in check and you should be fine over time.
The most valuable asset you can have is a strong propensity to not care what others think.
Most people are bad with money, so being good means doing things differently than they do. You won’t spend as much. You’ll invest differently. You’ll grow wealth slower. This can make you look like a fool in the short run. But who cares what others think? They’re probably idiots. As Charlie Munger put it, “Someone will always be getting richer faster than you. This is not a tragedy.” Not only is it not a tragedy, but it’s a necessity. The ability to not care what other people think about what you’re doing is mandatory in achieving abnormal results.
Spend more time studying failures than successes.
You can learn more about money from the person who went bankrupt with a subprime mortgage than you can from Warren Buffett. That’s because it’s easier and more common to be stupid than it is to be brilliant, so you should spend more effort trying to avoid bad decisions than making good ones. Economist Eric Falkenstein summed this up well: “In expert tennis, 80% of the points are won, while in amateur tennis, 80% are lost. The same is true for wrestling, chess, and investing: Beginners should focus on avoiding mistakes, experts on making great moves.”
People are flawed, so a lot of stuff makes no sense.
As James Grant put it, “To suppose that the value of a stock is determined purely by a corporation’s earnings is to forget that people have burned witches, gone to war on a whim, risen to the defence of Joseph Stalin, and believed Orson Welles when he told them over the radio that the Martians had landed.”
Vad tycker Besser…
Allt det här är egentligen bara sunt förnuft men det gäller naturligtvis att också förstå och tillämpa de här reglerna (”Iron Rules of Money”…). Det som också är viktigt (inte minst för motivationen…) är att förstå varför man bör välja långsiktiga investeringar istället före kortsiktig konsumtion.
Det hela kokar ner till finansiell säkerhet och frihet (”buys freedom and security” …) för framtiden, och vad som händer där och då vet vi inte.
”Att ha stabila och långsiktiga aktieinvesteringar ger lugn i själen och nya möjligheter, vad som än händer i framtiden” som Besser ibland uttrycker det… 😊
Senaste böckerna…
Sen Morgan slutade på The Motely Fool (fool.com) i augusti 2016 så har det blivit färre artiklar och texter men i oktober 2020 så släppte han en bok som i princip är en sammanställning av allt som han lärt sig och skrivit under åren. En komprimerad kunskapsbank om hur man hanterar sin privatekonomi som Besser ser det.
Boken heter “The Psychology of Money” och Besser har i ett tidigare inlägg (5 februari 2021) skrivit en kort recension. Läs gärna det inlägget, men ännu hellre läs hela boken. Den är både lättläst och lärorik, lägg några timmar på nya insikter eller en repetition av gamla sanningar. Den här boken är väl värd den tiden…
”The Psychology of Money” kan köpas på bokus.com för bara 197 kr (häftad). Gör det…!!
Men Morgan Housel har just nu kommit ut med en bok till, ”Same as Ever” (november 2023). Besser har köpt boken och det kommer en recension och sammanfattning i ett senare inlägg. Men är ni nyfikna och vill ha en egen bok (och en egen uppfattning… 😊 ) så tycker jag att ni skall köpa den redan nu. Ni kommer inte att bli besvikna.
Även den här boken kan köpas från bokus.com för 197 kr. ”En investering i både kunskap och nyttiga erfarenheter” säger Besser… 😊
Morgan Housel lever i dag ett tillbakadraget och bekvämt liv tillsammans med sin familj, med regelbundna inkomster och inga skulder (lite som också Besser också gör…). Besser gissar att det kommer att gå bra för MH även i framtiden…
Besser om ”Spara och Investera”…
Mycket av det Besser lärt sig (och skriver om …) kommer från Morgan Housel. Här kommer några mer personliga tankar som resultat av texterna ovan…
Börja spara och investera regelbundet så snart du börjar tjäna pengar. Att spara och investera långsiktigt blir en bra vana från början men det är aldrig för sent att böra med goda vanor…!!
Självklart skall man ”leva ett bra liv” och unna sig lite av livets goda (dvs ”investera i livskvalité…”) men att köpa fler prylar eller häftigare (och dyrare…) upplevelser ger inte ett bättre eller lyckligare liv.
Sammanfattningsvis… Gör sparande och investeringar till en god vana, ta hand om dig själv och din familj, lev ett bra liv med livskvalité och var nöjd med liv du lever just nu så kan du också se fram mot en framtid med större finansiell frihet när tiderna blir sämre eller när du (väljer att…) slutar jobba.
Besser om ”Kunskap och Aktier”…
Besser är alltid aktiv när det gäller ”kunskap & och erfarenhet” (läser många investeringsböcker…) och jag följer hyfsat med i ekonomisk och finansiell utveckling i allmänhet, men det har inget med mina aktier att göra.
Besser läser aldrig kvartalsrapporter eller årsredovisningar och gör aldrig några värde- eller finansanalyser för mina bolag. Jag har redan gjort ett urval av de aktier och antal som jag vill ha (planerade…) i mina aktieportföljer.
Mer information om mina bolag och aktier gör inte att avkastningen (utdelningar och bolagens långsiktiga värdeutveckling…) blir bättre
Åter igen, var noggrann med vilken information som är viktig och hur du disponerar din tid på aktier eller livskvalité.
”Mer info ger inte bättre investeringar” som Besser också brukar säga… 😊
Investeringar i aktier är en långsiktig och i stora delar passiv aktivitet. Självklart skall man vara aktiv när det gäller ”kunskap och erfarenhet” men det har inget med trading, spekulation eller omdisponeringar att göra. Det som främst krävs (förberedelser…) är tålamod och investeringskapital.
Man bör alltid vara aktiv när det gäller regelbundet sparande (en vana…) och att genomföra de regelbundna inköpen av de aktier som redan finns planerade i aktieportföljen.
En sammanfattning… Gör hemläxan först. Planera för en långsiktig avkastning på dina aktier och gör ett urval av bolag och antal aktier. Förbered finansiering och kapital med regelbundet sparande. Genomför aktieinvesteringarna med regelbundna inköp. Resultatet blir en långsiktig aktieportfölj med stabil och växande avkastning.
Som vanligt kokar Bessers syn på ”framgångsrika aktieinvesteringar” ner till ”3P” med Planning, Preparation and Performance. Ingen överraskning där !!… 😊 (Eller som Besser också brukar säga…”Urval, Kapital, Inköp”)
En till favorit…
Här kommer ytterligare en av Bessers favoriter från Morgan Housel som i stort sammanfattar allt vad som skrivits ovan…
” Doing well with money isn´t necessarily what you know. It´s about how you behave. And behaviour is hard to teach, even to really smart people.”
Besser är inte speciellt intelligent och kan absolut inte räknas in bland “really smart people”, men med lite logiskt tänkande, hyfsat bra tålamod, ett väl tilltaget investeringskapital och regelbundna aktieinköp så har mina aktieinvesteringar utvecklats ganska bra de senaste åren. (Tycker åtminstone jag själv… 😊 )
Slutsats…
Det finns inte så mycket mer att säga. Ganska ovanligt för Besser… 😊
Morgan Housels böcker ger både nytta och nöje, och är inspirerande att läsa om man är en ”långsiktig aktieinvesterare”. De rekommenderas varmt av Besser.
Besser tycker att är läsning av bra investeringsböcker är en investering i kunskap och erfarenhet som även ger glädje och inspiration. Kanske ingen överraskning för de som följer den här bloggen… 😊
Besser
besser1 